Экспозиция по опционам
Использование опционов пут в торговле волатильностью (Финансы - Волатильность) — jf-sport.ru
Рисунок 7. Однако существуют технические приемы, которые дают приблизительные расчеты позиции по риску, не требующие применения программ.
Управляющие несколькими различными опционными портфелями считают эти методы эффективными для получения быстро-го обзора предельных рисков, связанных с большими ценовыми движе-ниями акций. Если портфель состоит из большого количества разных длинных и коротких позиций на пут- и колл-опционы, то можно воспользоваться быстрым методом, игнорирующим влияние временного распада и волатильности, а также основывающегося на предположении, что все опционы будут торговаться по внутренней стоимости.
При больших подвижках цен мы можем быть уверены в том, что все опционы будут либо глубоко в деньгах, либо глубоко без денег.
6.2 Чувствительности цен опциона пут до наступления срока истечения
Почти при всех обстоятельствах опционы, которые глубоко в деньгах, торгуются по внутренней стоимости и, следовательно, дают максимально возможную экспозицию по акции.
А опционы, кото- рые глубоко экспозиция по опционам денег, обесцениваются экспозиция по опционам соответственно имеют нулевую экспозицию по акции.
- Опционы для "чайников". Части 4 и начало 5-й.
- КОРОТКО ОБ ОПЦИОНАХ - Энциклопедия по экономике
Начиная с опционов колл, процедура осуществляется следующим образом. Короткие пози-ции по опционам колл будут иметь экспозицию акций над ценой страйк и нулевую экспозицию ниже цены страйк. В качестве примера рассмотрим портфель, состоящий из опционов колл.
Все его характерис-тики приведены в таблицах на Рисунке 7. Обратите внимание на две противоположные экспозиции акции каждого опциона по обе стороны каждой цены страйк.
Начните с опциона, чья цена страйк самая маленькая.
Под минимальной ценой страйк рассмотрите все опционы колл, которые имеют нулевую экспозицию. Над первой ценой страйк экспозиция будет равна экс-позиции минимального опциона колл в данном случае, длинная пози-ция на акций.
- Также можно посчитать - до того, как мы предпримем это хеджирование — сокращение риска по параметрам вега и тэта.
- Рейтинг бинарных брокеров 6.
- Как легче заработать много денег
- Экспозиция и синтетика.
- Покупка бинарных опционов для снижения рисков убытков по открытой валютной сделке
Идите выше, к следующей цене страйк и прибавьте экспозицию этой позиции к существующей позиции. Идите к следующей цене страйк и продолжайте до последнего опциона. Цифры между каждой ценой страйк дают приблизительный расчет вероятной экспозиции, если опционы торгуются по внутренней стоимости.
6.5. Эквивалентность опционов пут и колл
Цифры могут быть использованы и для приблизительного расчета вероятной прибыли и убыт-ков портфеля. Прибыль или убытки, связанные с большими ценовыми движениями, могут быть рассчитаны просто путем сложения соответствующих экспозиций, умноженных на интервал цены исполнения.
Процедура с опционами пут обратная. Используем пут-опционный портфель, приведенный на Рисунке 7. Каждая длинная позиция на опцион пут дает экспозицию акций под ценой исполнения и нулевую экспозицию над ценой исполнения.
Умножение размера каждой позиции на соответствующую экспозицию дает значение Портфель из пяти различных опционов колл Цена исполнения.
